Se você já pesquisou sobre investimentos de renda fixa no Brasil, com certeza se deparou com a sigla CDI. CDBs que rendem "100% do CDI", fundos que prometem "120% do CDI", LCIs e LCAs "isentas que batem o CDI" — mas o que é esse CDI, afinal? Neste guia, explicamos de forma clara o que é CDI, como ele funciona e por que ele importa tanto para os seus investimentos.
O que é CDI?
CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário. É um título de curtíssimo prazo que os bancos emitem entre si para equilibrar seus caixas diariamente.
Funciona assim: no fim de cada dia, os bancos precisam fechar o balanço com saldo positivo. Quando um banco está com caixa negativo, ele toma emprestado de outro banco que está com caixa positivo. Esse empréstimo é formalizado por meio de um CDI — um título emitido pelo banco tomador e adquirido pelo banco credor.
A taxa CDI é a média das taxas praticadas nessas operações interbancárias diárias. Ela é calculada e divulgada pela B3 (a bolsa de valores do Brasil).
CDI não é um investimento
Um ponto importante: você não investe diretamente em CDI. O CDI é uma taxa de referência — um termômetro do mercado financeiro. O que você faz é investir em produtos que usam o CDI como indexador, como:
- CDB (Certificado de Depósito Bancário) — o produto mais comum que rende % do CDI
- LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio) — isentas de IR
- Fundos DI — fundos que tentam acompanhar o CDI
Como o CDI é calculado?
A taxa CDI é calculada como a média ponderada pelo volume de todas as operações interbancárias de um dia. A B3 coleta os registros de todas as operações e publica a taxa diariamente.
Na prática, a taxa CDI é praticamente idêntica à taxa Selic — geralmente fica entre 0,10 e 0,15 ponto percentual abaixo dela. Isso porque os bancos se emprestam dinheiro a taxas muito próximas da Selic, que é a âncora de toda a política monetária brasileira.
Exemplo numérico:
Se a Selic está em 13,75% ao ano, o CDI fica em torno de 13,65% ao ano. A diferença é tão pequena que, no cotidiano, os dois termos são usados quase como sinônimos.
A taxa CDI diária é calculada assim:
CDI diário ≈ (1 + CDI anual)^(1/252) – 1
(252 é o número de dias úteis no ano, usado como convenção no mercado financeiro brasileiro.)
Use nossa calculadora de juros compostos para simular quanto um investimento que rende X% do CDI cresce ao longo do tempo.
O que significa "100% do CDI"?
Quando um banco oferece um CDB que rende 100% do CDI, significa que o rendimento do título vai acompanhar integralmente a taxa CDI. Se o CDI acumulado no período for 13,65% ao ano, você vai receber exatamente 13,65% ao ano (antes do IR).
A lógica de porcentagens do CDI funciona assim:
| Percentual do CDI | CDI anual em 13,65% | Rendimento bruto |
|---|---|---|
| 80% do CDI | 13,65% | ~10,92% a.a. |
| 100% do CDI | 13,65% | ~13,65% a.a. |
| 110% do CDI | 13,65% | ~15,02% a.a. |
| 120% do CDI | 13,65% | ~16,38% a.a. |
O que isso quer dizer na prática:
- A poupança rende 70% da Selic (quando a Selic está acima de 8,5%), o que equivale a aproximadamente 70% do CDI — bem abaixo de 100%
- Um CDB de banco grande costuma render 85–95% do CDI
- Um CDB de banco médio ou fintech pode chegar a 110–130% do CDI (com risco maior, coberto pelo FGC até R$ 250 mil)
- LCI e LCA rendem menos em percentual (80–95% do CDI), mas são isentas de IR, o que pode torná-las mais vantajosas no rendimento líquido
Diferença entre CDI e Selic
A confusão entre CDI e Selic é extremamente comum. Veja as diferenças conceituais:
| Critério | Selic | CDI |
|---|---|---|
| O que é | Taxa básica de juros da economia brasileira | Taxa média dos empréstimos interbancários |
| Quem define | Banco Central (COPOM) | Mercado (calculado pela B3) |
| Periodicidade | Definida a cada 45 dias (reuniões COPOM) | Calculada todo dia útil |
| Uso principal | Remunera o Tesouro Selic; âncora monetária | Referência para CDB, LCI, LCA, fundos DI |
| Valor típico | Ex.: 13,75% a.a. | Ex.: 13,65% a.a. (≈ Selic – 0,10%) |
A regra prática: Selic e CDI andam juntos. Quando o Banco Central sobe a Selic para conter a inflação, o CDI sobe junto — e todos os investimentos indexados ao CDI passam a render mais. Quando a Selic cai, o CDI cai.
É por isso que acompanhar as decisões do COPOM é importante para quem investe em renda fixa: elas afetam diretamente o quanto o seu dinheiro rende.
Por que o CDI importa para os seus investimentos?
O CDI é a referência de custo de oportunidade da renda fixa brasileira. Em outras palavras: ele representa o rendimento mínimo razoável que você deveria esperar de qualquer investimento de baixo risco.
Se um investimento não consegue superar o CDI (ou ao menos 100% do CDI), você provavelmente está deixando dinheiro na mesa. Compare:
- Poupança: ~70% do CDI — perde para a inflação em muitos cenários
- CDB de banco grande: 85–95% do CDI — razoável, mas abaixo do ideal
- Tesouro Selic: ~100% da Selic ≈ CDI — excelente para reserva de emergência
- CDB de banco médio: 110–120% do CDI — bom rendimento, coberto pelo FGC
- LCI/LCA isentas de IR a 90% do CDI: pode equivaler a >100% do CDI bruto dependendo do prazo
O conceito de juros compostos amplifica essas diferenças ao longo do tempo. Uma diferença de 1–2% ao ano pode parecer pequena no curto prazo, mas em 10 ou 20 anos representa uma enorme diferença no montante acumulado. Entenda mais sobre esse efeito no nosso artigo sobre o que são juros compostos.
CDI e imposto de renda
Investimentos indexados ao CDI geralmente pagam IR com a tabela regressiva:
| Prazo de aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Exceção importante: LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são isentas de IR para pessoas físicas. Por isso, um LCI que rende 88% do CDI pode ter rendimento líquido equivalente a um CDB que rende 103% do CDI bruto — depende do seu prazo e alíquota de IR.
Como comparar LCI/LCA com CDB?
Use a fórmula de equivalência de rentabilidade:
Rendimento bruto equivalente = Rendimento líquido da LCI ÷ (1 – alíquota do IR)
Exemplo: LCI a 90% do CDI, comparando com CDB tributado à alíquota de 15% (mais de 2 anos):
- Rendimento equivalente = 90% ÷ (1 – 0,15) = ~105,9% do CDI
A LCI "ganha" do CDB que rende 100% do CDI bruto nesse prazo.
Como o CDI afeta cada tipo de investimento?
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
O produto mais diretamente ligado ao CDI. Quando você abre um CDB, o banco paga um percentual do CDI como remuneração. Compare sempre o rendimento líquido (descontando o IR) e verifique se a instituição tem cobertura do FGC.
Fundos DI
Fundos de renda fixa que buscam acompanhar o CDI. O problema: cobram taxa de administração que corrói o rendimento. Um fundo DI com taxa de 1% ao ano dificilmente supera um CDB direto de 100% do CDI. Prefira CDBs e Tesouro Direto.
Tesouro Direto
O Tesouro Selic rende próximo a 100% da Selic — que é praticamente idêntica ao CDI. É a alternativa mais segura e transparente para quem quer rendimento próximo ao CDI sem depender da solidez de um banco específico.
Renda variável
Ações, FIIs e outros ativos de renda variável não têm relação direta com o CDI, mas o CDI serve como benchmark. Em mercados com CDI alto (como o Brasil costuma ter), a renda variável enfrenta mais competição: por que assumir risco em ações se um CDB já paga 13–14% ao ano?
CDI na prática: como usar esse conhecimento?
1. Avalie qualquer investimento em % do CDI
Quando te oferecerem um investimento, sempre pergunte: "Qual o rendimento em % do CDI e qual o prazo?" Isso te dá uma base de comparação universal.
2. Prefira investimentos próximos ou acima de 100% do CDI
Para renda fixa, busque produtos que rendam pelo menos 100% do CDI bruto (ou o equivalente líquido, no caso de produtos isentos).
3. Considere o prazo e o IR
Um CDB de 110% do CDI com prazo de 30 dias tem alíquota de IR de 22,5%. Um CDB de 100% do CDI com prazo de 3 anos tem IR de 15%. O rendimento líquido pode ser semelhante.
4. Não ignore o FGC
Ao buscar percentuais altos do CDI em bancos menores, verifique o limite do FGC (R$ 250 mil por instituição). Diversifique se tiver valores maiores.
5. Use nossa calculadora para simular
Quer saber quanto R$ 10.000 rendem a 100% do CDI em 2 anos? Use nossa calculadora de juros compostos e insira a taxa CDI atual. O efeito dos juros compostos sobre o CDI é o motor que faz a renda fixa crescer de forma consistente.
Perguntas frequentes sobre o CDI
O CDI muda todo dia?
Sim. A taxa CDI diária varia conforme as operações interbancárias de cada dia. Mas como ela é muito próxima da Selic — que só muda a cada 45 dias nas reuniões do COPOM — a variação diária é mínima.
Onde consultar a taxa CDI atual?
No site da B3 (b3.com.br) ou no site do Banco Central. A taxa acumulada do CDI nos últimos 12 meses também costuma aparecer nas plataformas de investimento.
CDI é o mesmo que DI?
Sim, na prática. "DI" é a abreviação de "Depósito Interbancário" — o mesmo conceito. Você verá "taxa DI" e "taxa CDI" usadas de forma intercambiável no mercado.
O CDI pode ser negativo?
Não no contexto brasileiro. Diferente de países europeus que chegaram a ter taxas negativas, o CDI no Brasil historicamente sempre foi positivo e bem acima de zero.
Quanto rende R$ 1.000 a 100% do CDI?
Depende do CDI atual e do prazo. Com CDI a 13,65% ao ano, R$ 1.000,00 aplicados por 1 ano rendem aproximadamente R$ 1.136,50 (bruto). Descontando o IR de 17,5% (até 720 dias), o rendimento líquido seria aproximadamente R$ 1.112,71. Use nossa calculadora para simular com qualquer valor e prazo.
Conclusão
O CDI é a taxa de referência do mercado financeiro brasileiro — o termômetro que define quanto os investimentos de renda fixa devem render. Entender o CDI te permite:
- Comparar qualquer investimento de renda fixa de forma racional
- Identificar quando um produto está abaixo do mercado (poupança, fundos com alta taxa)
- Tomar decisões informadas sobre CDB, LCI, LCA e Tesouro Direto
O próximo passo é entender como o CDI interage com os juros compostos — o mecanismo que faz o seu dinheiro crescer exponencialmente ao longo do tempo. Também vale explorar a diferença entre renda fixa e renda variável e como escolher uma corretora de investimentos.
Simule o rendimento dos seus investimentos com nossa calculadora de juros compostos e descubra o poder dos juros compostos trabalhando a seu favor.